半导体材料国产化加速！半导体ETF（512480）收盘涨1%，昨日获净申购4.81亿元居股票型ETF首位

　　12月10日，半导体ETF（512480）收盘涨1%，成交额25.13亿元。成份股涨跌互现，上涨方面，中芯国际领涨，中微公司跟涨；下跌方面，澜起科技领跌，长电科技跟跌。

　　规模方面，截止12月9日，半导体ETF（512480）最新份额为266.23亿份，最新规模为265.14亿元。

　　资金流入方面，12月9日，半导体ETF（512480）获净申购4.81亿元，居股票型ETF首位。

　　数据来源：Wind

　　消息面，中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。会议强调，要“实施更加积极有为的宏观政策”。

　　银河证券研报认为，当前我国政策高度支持新质生产力的发展，12月重磅会议进一步强调“要以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”，政策支持下科技创新主题配置价值突出。

　　展望后市，从宏观事件上看，美国12月降息预期升温，叠加国内PMI数据表现良好，后续政策刺激与金融数据有望支撑资金情绪持续回暖，可适当乐观一些。此外，近期资金对即将到来的会议讨论较多，依然对刺激政策有比较强的期待。

　　华福证券表示，半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。

　　光大证券（维权）表示，9月24日以来大规模经济刺激政策出台，政策基调始终积极，明年经济刺激政策将如何部署，12月重大会议的基调与政策布局均值得期待，有望进一步提振我国经济，这是年末最值得关注的时间节点。

　　回顾历年中央经济工作会议，经济较平稳的年份政策重心倾向于调结构，经济下行压力较大的年份重心偏向稳增长，更可能出现形式新颖的超预期政策。

　　市场表现来看，年末市场通常明显回暖。复盘近十年年末的市场表现，12月一般表现为跌幅收窄、涨幅放大。尤其在年末发生重要事件后，市场情绪一般有所提振，年末市场整体表现基本明显好于12月初。

　　未来市场或将处于“强现实、强情绪”或“弱现实、强情绪”情景，市场风格或在成长与均衡风格之间轮动。成长风格行业关注证券、光伏设备、电池、半导体等，均衡偏经济风格关注保险、房地产开发等。

　　展望后市，在AI需求大增+国产替代双轮驱动的背景下，半导体材料设备板块有望进入新一轮上升周期。震荡调整后，半导体材料设备板块或迎来新一轮上车机会，投资者可考虑逢低分批入局，待美国大选以及财政政策更为明朗后，再进行后续操作。可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。