超百亿主力资金狂涌，四重逻辑显现！Sora再走强，信创ETF基金（562030）劲涨1%，标的指数本轮累涨68%

　　或由于OpenAI即将连续12场直播，发布AI新成果，今日（12月5日）软件开发行业涨势如虹，星环科技-U 20CM涨停封板，福昕软件涨逾9%，三六零涨超7%，拓尔思涨逾6%，泛微网络（维权）、金山办公、概伦电子等个股大幅跟涨。

　　热门ETF方面，重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）早盘快速冲高后，全天高位震荡，场内价格最高上探1.83%，收涨1．02%，拉长时间看，其标的指数自8月28日低点以来，截至昨日，累计上涨68.14%，大幅跑赢创业板指（45.12%）、沪指（18.26%）、深证成指（31.23%）等A股主要指数。

　　值得一提的是，信创ETF基金（562030）今日场内频现溢价区间，收盘溢价率0．17%，显示买盘资金较为强势，或有资金进场布局！

　　注：信创ETF基金（562030）跟踪的中证信创指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，57.8%；2020年，16.78%；2021年，-2.5%；2022年，-23.33%；2023年，-3.12%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

　　资金面上，主力资金“用脚投票”，疯狂涌入软件开发行业！截至收盘，软件开发行业全天获主力资金净流入105.9亿元，高居所有申万二级行业首位！

　　数据显示，按照申万二级行业口径，软件开发行业是信创ETF基金（562030）标的指数的第一大重仓行业，截至今日，行业权重占比57.4%。

　　消息面上，当地时间12月4日深夜，OpenAI CEO山姆·奥特曼（SamAltman）宣布，从12月5日开始，进行‘OpenAI 12天’活动，将连续直播12个工作日发布新的AI功能和产品。据报道，新产品中可能包含文字转视频工具Sora和一款新的推理模型。

　　视频大模型方面，科技巨头激烈角逐：①谷歌面向企业开放生成式AI视频模型Veo，助力企业内容创作流程；②腾讯混元大模型正式上线视频生成能力。同时，腾讯开源该视频生成大模型，参数量130亿，是当前最大的视频开源模型。③Kimi正在内测AI视频生成功能“Kimi创作空间”，上线后，用户每天可免费生成100秒视频。

　　据公开数据，2024年全球AI视频生成市场规模预计达6.15亿美元，预计到2032年，整个市场规模将增至25.63亿美元，年复合增长率19.5%，市场前景广阔。

　　中信证券称，展望2025年，科技产业的投资主线，或将继续围绕AI展开。随着大模型能力在多模态、逻辑推理等方面的持续进步，AI料将与千行百业的数智化转型深度结合，从算力基础设施到终端应用落地，持续驱动科技产业投资，推荐关注AI算力、应用与数据、AI终端三个方向的投资机会。

　　华龙证券指出，当前形势下，关注信创产业投资机会的四重逻辑：

　　1、国际形势：科技领域美国出口管制趋势延续，我国国产替代进程势不可逆，科技产业亟需自立自强；

　　2、宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖；

　　3、技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，看好国产软硬件市场份额攀升；

　　4、把握节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化。

　　华龙证券认为，四重逻辑催化下，信创行业有望加速推进。从当前信创替换节奏和相关产品的技术成熟度角度看，信创建设重心有望从服务器向基础软件及业务系统的替换逐渐推广。其中网络安全软硬件、操作系统、数据库等有望成为信创下一阶段推进的重点产品，服务器、工业软件等产品国产化有望持续推进。

　　信创蓝海，指选龙头！展望全球局势，地缘政治因素扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性。公开资料显示，信创ETF基金（562030）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征，看好信创板块发展前景的投资者，或可重点关注。

　　本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金等。

　　特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

　　风险提示：信创ETF基金（562030）被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。