证券基金机构校正定位强化治理提升金融“五篇大文章”服务能力

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　　◎记者梁银妍汤立斌

　　证券基金经营机构作为资本市场的重要参与者和资源配置枢纽，在服务金融“五篇大文章”中扮演着“资本引导者”“创新推动者”和“风险管理专家”等多重角色。中国证监会日前发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》（下称《实施意见》）就加强行业机构金融“五篇大文章”服务能力作出了部署，并强调“完善行业机构定位和治理”“加强合规管理与风险防控”。

　　在业内人士看来，服务做好金融“五篇大文章”是证券基金经营机构传统业务功能的深化，也是拓展创新业务、提升经营能力的具体体现：一方面能助力证券基金公司在科技金融、绿色金融等新兴领域找到新的业务增长点，提升综合实力、巩固市场地位；另一方面也能提升行业机构在投行、财富管理等领域的核心竞争力，更好服务新质生产力发展、服务居民财富保值增值。

　　把功能性放在首位

　　强化功能性定位已成为证券基金经营机构高质量发展的重要立足点。去年以来，监管部门多次强调校正行业机构定位、引导行业机构回归本源。

　　去年3月，证监会发文提出加快推进建设一流投资银行和投资机构，并强调“督促行业机构端正经营理念、校正定位偏差”。新“国九条”提出“加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强”。此次发布的《实施意见》明确“完善行业机构定位和治理”。

　　嘉实基金表示，完善行业机构定位和治理，有助于进一步加强行业机构服务做好金融“五篇大文章”的能力。以高质量金融服务助力经济高质量发展，既是行业机构根据自身特点做优做强的重要抓手，更是其践行金融人民性的具体体现。

　　券商人士表示，把功能性放在首位，需要机构认识到自身作为服务性中介的定位，通过提高专业服务能力，助力构建更完善的市场生态机制。

　　在嘉实基金看来，作为社会财富“管理者”，公募基金须坚持功能型、专业化发展方向，坚持理性投资、价值投资、长期投资理念，为投资者提供更加丰富的金融产品和金融服务。一方面，持续加强专业能力建设，紧抓新一轮科技革命带来的历史机遇，为客户创造长期可持续回报。另一方面，坚持以客户为本，以更丰富的产品、更全周期的客户陪伴，满足更多元化、精细化的财富管理需要，以更优秀的投资能力和业绩提升投资者获得感。

　　平安证券表示，证券公司应持续聚焦专精特新企业、高新技术企业以及战略性新兴产业等群体，加大对其的资源倾斜，还应及时总结已落地实施的科创企业融资产品的成功经验，不断扩大创新产品的覆盖范围。

　　树牢“合规创造价值”理念

　　合规风控是证券基金经营机构展业的底线，守底线才能走更远。《实施意见》提出，督促行业机构树牢“合规创造价值”理念，落实全面风险管理与全员合规管理要求，坚持“看不清管不住则不展业”，避免一哄而上，严防“伪创新”“乱创新”。

　　去年9月，证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》，进一步优化了券商风控指标体系。随着制度落地显效，行业生态正发生着积极改变。国融证券董事长张智河表示，证券行业不断加强风险管理和合规审查，更加注重资本充足率和风险控制，不断推动资本流向稳健的企业与项目。

　　博时基金认为，全方位管理好风险、牢牢守住不发生重大风险的底线，是基金行业风险管理工作的宿命、使命和生命。只有全面加强合规管理，才能更好践行为投资者创造价值的使命，赢得投资者信任，增强基金行业的国际竞争力，真正做好金融“五篇大文章”，更好服务经济社会高质量发展。

　　增强金融“五篇大文章”服务能力

　　对证券基金经营机构而言，持续做好金融“五篇大文章”是机遇与挑战并存。业内人士表示，这需要行业机构对照建设一流投资银行和投资机构要求，立足于融入国家战略、区域发展战略，从强化功能定位、提升专业服务能力、夯实合规风控基础等三方面进一步完善自身经营发展战略、公司治理架构、组织架构运行机制、信息科技治理架构，尤其是中小机构更需结合股东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋，从差异化发展、特色化优势出发，因地制宜做好金融“五篇大文章”。

　　在中金公司管理委员会成员王曙光看来，证券公司须提升自身执业能力，发挥资本市场“看门人”作用，筛选、支持真正优质的科技型企业、专精特新企业、符合条件的绿色产业企业发行上市；支持上市公司围绕产业转型升级、强链补链、提升关键技术水平、寻找第二增长曲线等开展的并购重组；助力优质企业发行科技创新公司债、绿色债、乡村振兴公司债；服务人工智能等新型基础设施领域项目发行不动产投资信托基金，促进盘活存量资产等。

　　“基金行业服务金融‘五篇大文章’仍有广阔空间。”博时基金表示：一是进一步增强科创新技术新产业投研力量，持续打造科创产品旗舰；二是持续跟踪ESG投资趋势，做大绿色股、债产品规模，积极参与碳期货等绿色金融工具的创新；三是提升为投资人资产配置的专业服务能力，以多资产的产品体系为工具，探索新的服务模式；四是做优年金投资业绩，持续建设年金投资团队，加强养老金第三支柱布局，提升绝对收益的投资能力；五是加强大模型运用和重点数字化、智能化工程的持续迭代等。