午评：指数早盘冲高回落影视院线板块持续强势

专题：国内AI应用场景加速落地 DeepSeek仍将强化A股“春季行情”持续性

　　2月12日消息，指数早盘冲高回落，创指盘中一度涨近1%。板块方面，影视院线板块持续强势，横店影视盘中涨停；DeepSeek概念延续涨势，安博通、青云科技20cm涨停；阿里巴巴概念走强，雅达股份30cm涨停，依米康20cm涨停；贵金属板块陷入回调，鹏欣资源（维权）、中国黄金跌幅居前；油气股震荡走低，准油股份、潜能恒信领跌；食品加工制造板块走弱，莲花控股跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3200只。

　　截至午间收盘，沪指报3317.83点，跌0.01%；深成指报10564.66点，涨0.07%；创指报2154.73点，涨0.09%。

　　盘面上，影视院线、DeepSeek概念、ERP概念板块涨幅居前，贵金属、兵装重组概念、油气开采板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、影视院线

　　光线传媒、横店影视、华谊兄弟、幸福蓝海等多股上涨。

　　消息面上，据灯塔专业版全球票房榜显示，截至2月12日，影片《哪吒之魔童闹海》总票房（含预售）突破12.66亿美元，超过《钢铁侠3》《美女与野兽》，进入全球影史票房榜前24名。即将超越《冰雪奇缘》。民生证券指出，电影行业由优质供给决定需求，春节档票房再创新高、哪吒2口碑效应引发观影热潮验证需求端的强劲。该行看好2025年全年电影行业持续复苏。天风证券认为，整体看来，2025年春节档票房表现卓越，在头部影片的强势带动下，档期票房、人次创新高，展示出中国电影市场具备的强大韧性和潜力。

　　2、阿里巴巴概念

　　雅达股份、依米康、创业黑马、派诺科技等多股活跃。

　　消息面上，据报道，苹果最近开始与阿里巴巴集团合作，在中国推出人工智能功能。知情人士透露，此举是苹果应对在中国销售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的软件功能。消息人士补充说，苹果和阿里巴巴已将共同开发的中国人工智能功能提交给中国的网络监管机构审批，表明该合作伙伴关系已取得显著进展。知情人士表示，苹果自2023年起开始测试来自知名中国人工智能开发者的不同人工智能模型，并在去年选择了百度作为主要合作伙伴。然而，由于百度在为“Apple Intelligence”开发模型方面进展未达到苹果的标准，双方的合作遇到了一些障碍。两位知情人士称，苹果在最近几个月开始考虑其他选项，评估腾讯、字节跳动、阿里巴巴以及Deepseek开发的模型。其中一位知情人士指出，苹果最终放弃了Deepseek的模型，因为Deepseek团队在支持像苹果这样的大客户方面缺乏必要的人力和经验。

　　消息面：

　　1、【去年韩国赴中国内地游客数量231万人次增幅达115.6%】韩国法务部2月12日发布的统计月报显示，2024年韩国赴中国内地游客数量达231万人次，较前一年增长115.6%。此外，赴中国香港（99.7%）、老挝（58.5%）、蒙古国（40.3%）和印尼（38.2%）的韩国游客数量增幅也较为显著。

　　2、【中国科研团队人工合成出超级钻石为打破立方金刚石应用局限提供可能】吉林大学物理学院高压与超硬材料全国重点实验室、综合极端条件高压科学中心刘冰冰教授、姚明光教授团队联合中山大学朱升财教授等近日取得了重大突破，在Nature Materials上发表题为“General Approach for Synthesizing Hexagonal Diamond by Heating Post-Graphite Phases”的最新研究论文，发现了高温高压下石墨经由后石墨相形成六方金刚石的全新路径，并“首次”合成出高质量六方金刚石块材，发现其具有高出立方金刚石的极高硬度和良好的热稳定性。该成果不仅提供了一种纯相六方金刚石人工合成的有效途径，给出了其独立存在的有力证据，也为超硬材料和新型碳材料添加了性能更为优异的新成员，为突破立方金刚石的应用局限提供了可能；该成果对深入了解陨石中钻石的具体来源和重大地质事件也有着重要意义。

　　3、【瑞银：DeepSeek驱动的中国股市上涨才完成一小半】瑞银称，DeepSeek人工智能（AI）应用程序推动的中国股市上涨之路可能还未走完一半，因为良好的流动性和较低的利率可能会给AI概念股带来未来价值重估的机会。“根据4G、5G和云计算时代的经验，涨势通常会持续1-2年，我们认为相关股票的表现将跑赢50-100个百分点，”James Wang等策略师在报告中写道。就大盘而言，瑞银认为AI创造了一定的估值上升潜力，科技股将为沪深300指数和恒生中国企业指数贡献12-20%。瑞银指出，从历史上看，市场主题推动的A股涨幅大于港股。根据经验，瑞银认为软件公司的潜在估值上升空间大于硬件公司。

　　4、【冰雪大世界接待游客量突破300万人次创下新纪录】财联社2月12日电，据哈尔滨冰雪大世界消息，截至2月11日，第二十六届哈尔滨冰雪大世界共运营52天，接待游客突破300万人次，创下新纪录。

　　机构观点：

　　中信证券研报称，投资建议上，我们认为短期主题与小盘股热度依旧可保持，但年报集中披露季可能会有扰动，逐步回归业绩主线。建议关注具备基本面支撑且前期涨跌幅小的行业方向，包括中游制造（农用化工、新能源动力系统、商用车、白色家电）、下游消费（化学制药）、基地（航空机场和发电及电网）。

　　华泰证券指出，上一轮光伏“领跑者”计划帮助促进了PERC对BSF的替代，实现了对落后产能出清，同时促进了光伏设备的国产化以及设备新技术的发展。在新一轮的政策预期下，XBC、HJT、TOPCon3.0等技术有望成为下一轮光伏发电主流技术。其中XBC、TOPCon3.0技术对激光设备需求量和价值量有望提升，利好光伏激光设备环节。XBC技术作为当前组件效率冠军，LPCVD等干法核心设备在后续XBC发展过程中有望迎来需求提升。金属化环节作为新技术降本增效的重点，串焊机在三种技术路径下均有望迎来迭代或者改造需求增长。推荐组件串焊机龙头，异质结设备龙头，以及布局多种技术路线的相关企业。