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2025年刚过去一个月，第三方支付行业就发生三件大事。
第一件事是抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元，成为注册资本金仅次于财付通、贝宝支付、度小满支付的第四大支付牌照。二是B2B跨境支付机构XTransfer通过收购银联商务旗下上海银联电子支付服务有限公司，正式拿下境内支付牌照。三是央行注销3张支付牌照，目前合计注销的支付牌照达到99张，仍有172家机构存续。
这三件事是近年来支付行业发展的“剪影”。
回顾2024年的支付行业发展，特别是在《非银行支付机构监督管理条例》（以下简称《条例》）和被称为“259号文”的《关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》正式实施后，存量时代分化加剧，支付行业“刀刃向内”。
一方面在监管趋严后，支付牌照加速出清，部分机构选择退出市场或主动收缩业务；另一方面，越来越多的大厂拿下支付牌照，填补业务闭环中的支付缺口，并通过增资加强实力。而对于存量中小机构来说，也开始重新审视自身定位与价值，谋求转型。
全链条监管升级，行业加速出清整合
支付行业已经来到高度合规的时代。
从下游代理团队，到收单机构，到互联网支付平台，再到发卡银行和清算机构，合规已经覆盖到支付链路各个环节的方方面面。
企业预警通数据显示，2024年全年央行共计向第三方支付机构和相关人员开出65张支付罚单，罚没金额合计约10671万元。
在反洗钱趋严的背景下，国家外汇管理局也对4家机构开出4张罚单，其中处罚金额最高的一笔是去年9月对联动优势电子商务有限公司（下称“联动优势”）的行政处罚，因该公司在2020年对3家跨境商户办理购汇及跨境付汇业务过程中对交易信息的审查不符合相关管理要求，被没收违法所得38.7万元，处以8432.1万元罚款，罚没金额合计达到8470.8万元。
有资深从业人士向记者表示，近年来支付行业的合规升级不仅体现在法律法规的完善，还有监管执法的加强，尤其是在企业反洗钱监管方面呈现出从重、从严处罚的态度，例如上述对联动优势的千万级罚单在近年来频现。
就央行开出的罚单来看，去年共计有17张罚单金额超过100万元，其中6家公司因违反反洗钱法被罚，罚没金额最高的公司是浙江信航支付有限公司，因违反反洗钱法被罚4421.63万元，这也是去年行业收到的最大罚单，此外，连连银通电子支付有限公司、杉德支付内蒙古分公司、瑞银信支付、银盈通支付等涉及相关资金违规类处罚的金额都在400万元以上。
在反洗钱合规升级之外，另一个受到严格监管的方面是支付收单业务。
“POS机推广业务越来越难做了。”有线下收单代理服务商向记者坦言，长期以来个人信用卡用户养卡套现、刷单薅羊毛是潜规则，但是在“259号文”严格实施后，要求“一机一码、一机一户”，不少客户手里的机器被封禁。
在清理存量商户、查封违规商户的同时，2024年多家头部收单机构暂停新增商户，针对“自主变更商户信息、破五除二、一机多机构”的POSP模式展开自查，进一步影响了收单业务的规模扩张。
越来越多的支付机构选择退出行业，或收缩相关业务。
央行官网披露数据显示，2024年全年共有10家机构注销支付业务许可（金麒麟分析师）证，其中既有《条例》中监管对同一股东持有支付牌照数量的要求，也有出于监管处罚的原因。
从今年刚开年注销牌照的3家机构来看，得仕股份有限公司、中汇电子支付有限公司都是央行备注“不予续展”的机构，在近年来多次收到“天价罚单”。例如，2023年12月，得仕股份又因违反商户管理规定、违反清算管理规定被警告，没收违法所得242.62万元，罚款8630.5万元，合计遭罚没超8873万元。2023年10月，中汇电子支付因未按规定办理特约商户资金结算、未按规定落实特约商户实名制管理、未按规定设置收单银行结算账户，被人民银行天津分行予以警告，没收违法所得1328.11万元，罚款6762.55万元。
“卖身”VS转型，存量支付机构的两大选择
在合规成本抬高之外，存量支付机构的展业门槛也越来越高。
去年7月《非银行支付机构监督管理条例实施细则》发布，明确持牌支付机构的注册资本最低限额为1亿元。而2010年《非金融机构支付服务管理办法》中，仅要求在全国展业的机构注册资本达到1亿元，在区域范围内注册资本最低为3000万元。此外，《条例》还将支付机构净资产最低限额与备付金日均余额挂钩。
“卖身”给互联网大厂、产业链核心企业、跨境支付机构，成为中小支付机构面前浮现的重要选项。
在中国移动支付高度发展的数字时代，支付牌照很难再成为当年互联网金融跑马圈地时代赚取通道费用的盈利工具，《条例》的出台，再次强调支付机构“小额便民”的定位，支付既是商业场景业务闭环中必不可少的一部分，也是产业数字化的基础设施。
在微信财付通和支付宝两大支付巨头之外，如今抖音、京东、拼多多、美团、小米、滴滴、快手、携程等头部互联网公司都直接或间接拿下支付牌照，中通快递、小商品城等涉及支付交易场景的公司也已布局。
值得一提的是，今年年初B2B跨境支付公司XTransfer成为原银联商务旗下上海银联电子支付服务有限公司的主要股东，并将支付公司更名为“上海安信汇支付有限公司”，成功拿下储值账户运营Ⅰ类牌照。而在XTransfer之前，出于合规展业和运营成本的考量，Paypal、PingPong、Airwallex等跨境支付机构均已获得了中国内地的支付业务许可。
分化之下，2024年头部和腰部支付机构开启了一轮增资潮。
记者根据央行官网及公开信息不完全统计，2024年全年，共有财付通支付、平安付、山东运达支付、易宝支付、畅捷通支付、合利宝支付、理房通支付、乐刷支付、盛迪嘉支付等9家公司宣布或已完成增资。其中腾讯旗下财付通支付科技有限公司注册资本从10亿元增至153亿元，成为注资最高的支付公司。
有支付机构通过“卖身”补全大厂短板，亦有公司通过转型科技服务商，“缝合”小微商户运营场景中的数字化痛点。
汇付天下在去年逐步退出了小微商户的线下收单市场，宣布从传统支付服务公司正式转型为提供平台服务的数字化软件支付服务公司，并在2024年升级支付PaaS平台“斗拱2.0”。
“在支付环节中，银行侧重于付款环节，支付机构侧重于收款环节，前者是针对个人的服务，后者则是面向百行百业的经营场景。”汇付天下董事长兼CEO周晔告诉记者，以连锁包子店这一场景为例，商家可以在抖音、美团上发券核销，也可以通过支付宝、微信、银行信用卡APP收款。“一家卖包子的店可能出现10个收款场景，这意味着品牌需要进行10个渠道的资金管理，后续资金管理与数据集成如果用人工完成的工作量太大了。”他表示，通过PaaS服务将支付嵌入场景，将成为存量支付机构深入B端数字生态的一大转型方向。
在去年完成增资后，易宝支付的相关负责人也表示，积极探索新的业务领域、市场机遇以及智能化技术与场景的融合，推出更多创新交易服务解决方案，来满足不同行业客户的定制化需求。
三个新变化，折射行业求新求变
令人欣喜的是，在2024年的支付市场仍有创新产品和利好政策在涌现。
去年支付宝正式推出“碰一下”功能，基于既有的条码支付，通过手机内置的近场通信技术（NFC）与商家设备交互后，在网络终端完成支付，带来了商家端支付设备改造的机会。据了解，支付宝“碰一下”设备分为手持和台式两种造型，设备可自动对接收银系统。
为加大“碰一下”支付模式的推广，前述线下POS机推广人员告诉记者，支付宝在商家端和消费者端都开启大规模补贴，他所在团队从去年年中开始也加大了相关设备的营销力度。记者在今年春节期间也注意到，在江苏某三线城市的小卖部里，已配有“碰一下”设备供消费者支付使用。
另一个来自新政策的机会是优化外卡便利化带来的支付终端改造。去年3月，国务院办公厅印发《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》，要求针对不同群体的支付习惯，统筹力量打通支付服务存在的堵点，着力完善多层次、多元化的支付服务体系。
中国银联由此启动“锦绣行动2024”，提出率先投入30亿元，撬动支付产业形成共识，共投资源，共同提升支付便利。最新数据显示，目前，全国已有超100万重点场景商户支持银联外卡受理，实现178款码牌支持境外钱包受理。
上市支付公司拉卡拉在2024年半年报中提到，公司通过优化外卡收单产品，实现内外卡设备自识别，提升商户外卡受理操作体验。截至上半年，已累计开通外卡受理终端超80万台，覆盖国内包括一线城市、主要经济及旅游发达区域在内的227个城市，新增外卡合作商户较2023年增加40%，外卡交易金额已达2023年全年的1.7倍。
在跨境电商快速发展的当下，“出海”也是支付机构转型的一大方向。
连连数字、拉卡拉、移卡、新国都等多家上市支付公司都在去年半年报中提及了“出海”。例如，连连数字2024年上半年进一步加速全球网络布局，全球支付业务总支付额达到1023亿元，同比增长35.4%；拉卡拉表示，2024年上半年跨境支付交易规模为214亿元；移卡继续布局海外业务，其中新加坡取得进展，GPV同比增长超过50%。
有一家支付机构高层向记者透露，该公司在2024年的跨境支付业务实现了近20%的增长。
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