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来源：证券之星
随着春节假期结束，A股迎来蛇年首个交易日。2月5日，市场全天高开后震荡回落持续分化，沪指领跌，科创50指数涨近3%。
截至收盘，沪指跌0.65%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.04%。个股涨多跌少，全市场超3400家个股上涨。沪深两市全天成交额1.29万亿，较上个交易日放量1717亿。
盘面上，热点集中于AI应用端，超100只个股涨超10%。从板块来看，DeepSeek概念集体大涨，美格智能等多股涨停；云计算、算力租赁概念全天强势，云赛智联等多股涨停；AI应用端表现活跃，万兴科技等涨停，昆仑万维（维权）、金山办公等多股涨超10%。下跌方面，算力硬件股普遍调整，CPO、铜连接、PCB方向领跌，沃尔核材等多股跌停。
01． 市场震荡，两大热点“破圈”！
今日，A股市场延续震荡分化态势，行情变化之下，“A股”词条再度冲上热搜榜单前列。
从热门板块看，市场热点围绕DeepSeek和人形机器人两大方向展开，火热程度已然“破圈”。值得注意的是，广东省委书记今日也在广东省高质量发展大会上表示，要在人工智能和机器人两大领域下大决心、集中发力。
首先，随着DeepSeek持续发酵，市场的热点多围绕这一方向展开，已成为市场近期最大助力。AI应用端全线爆发，并延伸至算力租赁以及华为昇腾概念等细分方向。
消息面上，2月4日晚间，华为计算微信公众号发文表示，潞晨科技携手昇腾，联合发布基于昇腾算力的DeepSeek-R1系列推理API，及云镜像服务。此外，近日还有百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、360数字安全、云轴科技等多个平台宣布上线DeepSeek大模型，国产AI热潮愈演愈烈。
中信证券研报指出，DeepSeekV3以及R1大模型以其低成本+高性能+开源等特点引发全球关注，其通过模型层面的创新，在芯片受限/低算力投入的背景下达到了全球顶尖闭源模型的性能水平。DeepSeek是生态级的突破，有望带动国内AI全产业的快速发展。
其次，机器人概念股再度反复活跃，多数个股完成了对于节前调整的修复。
消息面上，春晚《秧BOT》节目火爆全网，反映出宇树人形机器人已经有相当高的水准；另外特斯拉召开业绩电话会，强化了今年机器人的量产进度和预期。分析人士预计，作为此前资金介入极深的方向，机器人行情或仍有望延续。
另一方面，AI硬件方向则延续调整，新易盛、天孚通信等核心标的重挫逾15%。就目前盘面而言，AI应用与机器人概念两大领涨主线较为清晰，分析人士建议，后续仍可留意结构性机会。
整体来看，蛇年A股刚刚启幕，资金或还没有完全到位。中证报指出，历史行情数据显示，春节后首个交易日沪指上涨概率为56%，而春节后上涨概率最大的是春节后第3个交易日，沪指上涨概率达到72%；其次是春节后第5个交易日，沪指上涨概率为68%。对于后市行情，投资者仍可积极关注。
02． 连续3年业绩稳定高增长股出炉
春节之后，A股公司2024年业绩预告也宣布收官。
据统计，截至2月4日，共有2800余家A股公司披露了2024年业绩预告，其中，正丹股份、长盈精密、艾力斯等约940家公司业绩预喜（含预增、扭亏），部分公司业绩增幅强劲。
从细分行业来看，业绩预喜的上市公司分布在化工、电子、机械设备三大行业。行业景气度提升、深耕主业提质增效，成为公司业绩增长的驱动因素。值得注意的是，科技创新成果逐步进入收获期，业绩预喜公司中近四成为“双创”板块公司。
从绝对数量看，电子和机械设备行业的预喜公司数量较多，分别有129家和102家。从预喜公司数量占行业内发布业绩预告的公司比例来看，非银金融、有色金属、公用事业、石油石化、美容护理、综合行业的业绩预喜公司数量占比均超50%。从业绩预喜股的预增幅度均值来看，社会服务、基础化工、煤炭行业个股的业绩预增幅度居前，平均增幅均超300%。
结合业绩预告、快报和年报数据来看，17股近3年净利润规模持续超5亿元，且净利润同比增幅持续超20%，业绩实现稳定增长。
其中，中际旭创、宇通客车2024年净利润同比增幅中值居前，分别达139.25%和122.5%。
从今年以来（截至2月4日）的行情表现来看，这17只业绩稳增长股开年以来股价平均上涨4.46%，显著跑赢大盘。拓普集团、春风动力、双环传动涨幅居前，年内股价分别上涨34.02%、31.39%、13.98%。
03． A股跨年行情有望迎接主升段
最后，看下券商对A股蛇年行情的观点。
中信建投研报表示，节前推动中长期资金入市、第二批保险资金长期股票投资试点等多项政策推出，信心重估牛逻辑未变。
从基本面看，2024年年报业绩预告向好率创新低，但节前已披露完毕，对市场扰动基本结束。从宏观角度看，假期电影、旅游等消费数据超预期。从外部市场看，蛇年首个交易日港股深V反弹，恒生科技指数翻红，港股与中概有率先企稳回升迹象。
综合上述，中信建投认为，考虑1月波动后的市场位置，多重因素影响下跨年行情有望迎接主升段。
中信证券则表示，四大因素共同推动2025年全年A股市场的主题投资机遇。其一，个人投资者和活跃机构将成为增量资金主要来源，此类资金的风格偏好更聚焦于主题投资；其二，在AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下，更多新兴产业有望步入高速成长期；其三，政策发力驱动经济新旧动能转换，“先立后破”下传统产业整合和新质生产力发展双双提速；其四，中美博弈进入新阶段，自主可控、贸易摩擦和出海发展等主线将升级迭代。
中信判断，十大主题将贯穿2025年全年A股行情，分别是：①AI+；②智慧交通；③人型机器人；④悦己经济；⑤首发经济；⑥生物制造；⑦未来能源；⑧中美博弈；⑨资本运作；⑩产能化解。
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