来源：观潮财经
近三年第三支柱养老保险发展的如何？
截至2025年1月21日，个人养老金产品合计已达960款，与观潮财经历史数据相比，新增的234款产品主要集中在基金、保险类。
值得关注的是，与2024数据相比，2025年年金、养老年金、两全保险、专属商业养老保险等不同类养老产品的占比发生较大变化，专属商业养老保险占比由21%降至14%，降超3成。
从结算利率来看，与利率下行趋势一致，2022年至今各类产品结算利率普降，稳健型产品由2022年的4.73%降至2024年的3.25%，进取型产品结算利率由5.08%降至3.3%。不过国民养老、新华养老两公司多款产品年度结算利率仍在4%以上。
据观潮财经了解，为促进个人养老金业务发展，2024年底各方研究对策尽量降低门槛、提高便利性。据观潮财经2024年12月了解到的信息，该类产品的“双录”已取消，部分公司内部发了公告。
01
发布数量丨产品达960款，基金、保险类大增
个人养老金产品库不断丰富。截至2025年1月21日，个人养老金产品合计已达960款。其中，储蓄类产品数量最多。
具体来看，包括466款储蓄产品，占比48.54%；287款基金产品，占比29.9%；177款保险产品，占18.44%；30款理财产品，仅占3.13%。
与观潮财经整理的截至2024年1月24日历史数据对比，截至2025年1月21日已增加234款个人养老金产品，主要集中在基金类、保险类产品。相较于历史数据，以上两类产品分别增加107款、119款，增幅达59.44%、205.17%。储蓄类产品、理财类产品总体变化不大，仅分别增加1款、7款。（详情请见《个人养老金全面实施！首年收益大PK，保险略胜一筹，基金九成亏损》）
随着社会老龄化日趋加剧，近年我国在第三支柱养老保险方向也先后出台多项政策予以支持。2022年2月养老理财产品试点地区扩展至10个城市，试点机构扩展至10家理财公司，至今已近3年。据人力资源社会保障部数据，截至2024年11月底，已有7279万人参加了个人养老金。
保险类丨国寿超10款产品在售
作为数量增加最多的养老保险类产品，截至目前已达177款，涉及24家保险公司，分为专属养老保险产品、养老年金保险、年金保险、两全保险4大类。
其中，国寿股份共增加了16款产品至当下的19款，位列产品总量第一。其次为国民养老、人保寿险，均发布18款产品，并列第二，产品分别增加11款、15款，增幅分别达157.14%、500%。
太保寿险、太平养老、泰康人寿保险类产品亦均超过10款，分别发布15款、12款、11款产品，分别增长275%、300%、266.67%。
保险类产品类型来看，177款保险产品中，养老年金产品数量最多，达66款，占比37%，其次为两全保险，占比32%。值得关注的是，根据最新数据（见上图），专属商业养老保险占比仅14%，较2024年同期占比下降7%。
此外，观潮财经梳理发现，177款保险产品中目前仍在售的仅有77款。其中，中国人寿、太保寿险、人保寿险、太平养老、国民养老5家险企均有5款以上产品在售。
储蓄类丨发行466款，工行产品数最多
截至目前，共有23家银行参与到个人养老金产品发行、销售中，此方向产品共发行466款。六大行共发行151款储蓄产品，占比达32.4%。其中，工商银行发行储蓄类产品最多，共发行54款。
在利率持续向下的趋势下，仅靠储蓄很难满足资金保值增值需求。政策推出之初，储蓄产品年利率多在2%-3.3%区间。但随着2024年多次降息，5年期以上LPR降3次共0.60%，养老储蓄产品利率也一降再降。
2024年2月，5年期以上LPR由4.2%降至3.95%，1年期LPR没有相应下调；
7月份，5年期以上LPR由3.95%下调至3.85%；
10月份，5年期以上LPR由3.85%下调至3.6%。
因此，储蓄类产品相较于2024年历史数据几乎没有变化，仅新增一家银行的一款产品。
基金类丨大幅上升，易方达产品数跃升第一
基金类产品数量大幅上升。截至今年1月21日，已累计增加107款产品，数量增至287款。其中，产品数量超过10的共有11家机构，分别为易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、工银瑞信基金、天虹基金、富国基金、嘉实基金、中欧基金、华安基金、汇添富基金。与观潮财经历史数据相比，除华夏基金外，其余10家均为新增。
截至日前，易方达旗下共发行24款基金类产品，相较于2024年，共增加15款产品，同比上升166.67%，从2024年第二跃升第一。
华夏基金旗下21款产品，相较于2024年，共增加10款产品，同比上升90.91%，总量排名第二。其次为广发基金、南方基金，数量相较于去年均增加6款，分别同比上升66.67%、75%。
理财类丨工银、中银理财产品数量合计占比6成
在理财产品方面，截至2025年1月21日，理财市场共有工银理财、中银理财、中邮理财、农银理财、贝莱德建信理财、建信理财6家理财公司登记注册理财产品，共计发行养老理财产品30款。其中工银理财发布产品数量最多，达11款，占理财类产品总量的超3成。
其中，工银理财较2024年同期增加3款产品，中银理财增加2款，农银理财、中邮理财均增加1款。
据此前公开报道，除贝莱德建信理财、工银理财、建信理财外，其余3家均为2023年后加入。
02
结算利率丨普降均超3成，国民、新华养老超4%
从结算利率维度来看，2022年至今各类产品结算利率普降，稳健型产品由2022年的4.73%降至2024年的3.25%，进取型产品结算利率由5.08%降至3.3%。不过国民养老、新华养老两公司多款产品年度结算利率仍在4%以上（包含在售、停售）。
据观潮财经统计，截至目前已有15家人身险企共27款专属商业养老保险产品披露其2024年结算利率。观潮财经梳理发现，以上27款产品均被纳入个人养老金产品，其中14款产品已停售。
27款产品中，太平人寿、太平养老的3款产品未区分稳健账户以及进取账户。整体来看，剩余24款产品稳健型账户平均结算利率为3.25%，进取型均值为3.3%，分别较2023年下滑0.43个百分点、0.4个百分点，相较于2022年（稳健型均值为4.73%、进取型均值为5.08%）分别下滑1.48个百分点、1.77个百分点。
从个产品结算利率区间分布来看，剩余24款产品2024年稳健型账户结算利率在2.5%~4.07%之间，进取型账户结算利率集中在2.5%~4.12%。
其中，年结算利率最高的均为国民养老的“国民共同富裕B款专属商业养老保险”，稳健型结算利率达4.07%；进取型达4.12%。
进一步来看，27款产品中，共有来自国民养老、新华养老2家险企的8种不同的产品投资组合账户年度结算利率在4%以上。
值得关注的是，排名前4的均为进取型账户，分别为国民养老的“国民共同富裕专属商业养老保险”、“国民共同富裕B款专属商业养老保险”；新华养老的“新华养老盈佳人生专属商业养老保险”、“新华养老盈佳人生（智享版）专属商业养老保险”，年度结算利率分别为4.12%、4.12%、4.1%、4.1%。
排名5-8的为以上4个账户的稳健型账户，年度结算利率分别为4.07%、4.07%、4.05%、4.05%。
但据两家险企官网显示，“国民共同富裕专属商业养老保险”、“新华养老盈佳人生专属商业养老保险”均已停售。
除以上两款产品外，观潮财经统计发现，目前已有14款专属商业养老保险产品停售，来自国民养老、国寿股份、恒安标准养老、平安养老、人保寿险、太平人寿、太平养老、泰康养老、新华人寿、新华养老、泰康人寿11家险企。
观潮财经梳理发现，14款停售产品的28个账户中，17个账户2024年结算利率较2023年有所下滑，占比60.71%。其中，泰康人寿的“泰康臻享百岁B款专属商业养老保险”进取型账户、“泰康臻享百岁专属商业养老保险”以及平安养老的“富民宝专属商业养老保险”总计5个账户2024年结算利率降幅超1个百分点。
此外，工银安盛人寿、农银人寿、中信保诚3家险企均首次披露专属商业养老保险产品2024年结算利率。
其中中信保诚产品结算利率在三家最高，进取型达3.4%，稳健型达3.2%。其次是农银人寿、工银安盛。
03
3年10地推至全国，险企由6增至27家
2025年1月12日，金融监管总局召开2025年监管工作会议，要求加快补齐养老第三支柱短板。保险行业凭借其独特的风险管理与资金规划功能，切实发挥“社会稳定器”的功能，如何做好“养老金融”这篇大文章已成为行业发展的重中之重。
随着我国人口老龄化程度愈发严峻，老年人养老压力与日俱增。在此背景下，大力发展第三支柱养老，已然成为完善养老保障体系的关键举措。
2018年5月1日，酝酿了近十年的税延养老险试点作为“第三支柱”探路者的身份落地，当时试点区域为上海、福建和苏州工业园区3地。
2022年起，我国开始大力发展第三支柱养老保险，并先后出台多项政策予以支持。2022年2月，原银保监会办公厅印发《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，将试点地区扩展至10个城市，试点机构扩展至10家理财公司。
同年11月23日，中国银保信在个人养老金银行保险行业信息平台公示首批入选个人养老金保险产品名单，包含国寿股份、人保寿险、太平人寿、太平养老、泰康人寿、国民养老6家公司的7款产品。
在此两日后，个人养老金制度正式启动，在北京、上海、广州等36个城市（地区）先行先试，至今已有两年多时间。
2023年9月5日，金融监管总局发布《关于个人税收递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接有关事项的通知》提出，正式开展个人税延养老险试点与个人养老金的衔接工作。9月1日起，税延养老险停止向新客户销售，支持将税延养老险保单变更为个人养老金税延养老险保单。
2023年11月，养老金融作为“五篇大文章”之一，在中央金融工作会议上被正式提出。
2024年1月24日，人力资源社会保障部正式宣布，未来将在全国推进个人养老金制度。个人养老金制度的重点在于个人养老账户，即通过额外向个人养老账户转入资金，可以投资专属的个人养老产品。
2024年3月，《政府工作报告》提出在全国实施个人养老金制度。经过反复研究认证，人社部等部门针对先行期间反映的主要问题，围绕优化产品供给、提高服务水平、丰富领取条件等关注重点，确立了《关于全面实施个人养老金制度的通知》的具体细则。
同年9月，国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》强调，要提升保险业服务民生保障水平，积极发展第三支柱养老保险。
2024年12月12日，人力资源社会保障部等5部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》明确，自12月15日起将个人养老金制度从北京、上海、广州等36个先行城市（地区）推开至全国。
根据上文数据，个人养老金近年发展并不顺利，各方研究对策尽量降低门槛、提高便利性，以求促进业务发展。据观潮财经于2024年12月获悉，该类产品的“双录”已取消，部分公司内部发了公告。
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