降息预期大降！重磅数据发布，美元跳涨、美股全线下跌！

　　当地时间1月10日，美国劳工统计局发布去年12月非农就业数据，数据表现优于预期，市场对美联储降息预期下降。

　　美元指数上涨，美股则开盘下跌。市场预期，美联储将把观察重点从就业转移到通胀上。

　　非农就业数据发布

　　根据美国劳动统计局发布的数据，美国2024年12月季调后非农就业人口增25.6万，预期增16.0万人，前值从增22.7万人修正为增21.2万人；12月失业率4.1%，预期4.2%，前值4.2%；12月季调后政府部门岗位增3.3万人，前值从增3.3万人修正为增3.0万人。

　　数据显示，就业增长来自医疗保健行业，增加46000个；休闲和酒店业，增加43000个；政府部门增加33000个。此外，零售业也出现了可观的增长，由于进入到假日购物旺季，增加了43000个。

　　美国劳工统计局还对此前发布的数据进行修正。其中，2024年10月份非农新增就业人数从3.6万人上修至4.3万人；去年11月份非农新增就业人数从22.7万人下修至21.2万人。修正后，2024年10月和11月新增就业人数合计较修正前低0.8万人。

　　数据发布后，市场普遍降低美联储降息的预期。预计美联储将在2025年进行一次降息，最早将在6月降息。交易员抹去了美联储今年第二次降息的押注。

　　非农公布前，CME“美联储观察”数据显示，美联储1月维持利率不变的概率为93.1%，降息25个基点的概率为6.9%。2024年12月非农就业数据发布后，美联储1月降息25个基点的概率为2.7%，维持不变的概率为97.3%。美联储至3月累计降息50个基点的概率为0.7%，累计降息25个基点的概率为28.2%，维持不变的概率为71%。

　　金融市场方面，美元指数短线跳涨，截至发稿报109.52，涨0.32%。

　　欧元兑美元急跌逾60点，跌0.71%，报1.0227。英镑兑美元刷新2023年11月以来低位，报1.2202，跌0.88%。美元兑日元升至2024年7月以来高位，报158.83，涨0.45%。现货黄金急挫逾10美元，抹去日内涨幅，报2668.84美元/盎司，跌0.03%。美债收益率跳涨，其中10年期美债收益率报4.772%，2年期美债收益率报4.367%。

　　美股三大指数集体低开，道指跌0.7%，纳指跌1.03%，标普500指数跌0.85%。

　　美联储重点转移到通胀

　　2024年12月好于预期的就业数据，让市场普遍下调美联储继续降息的预期。与此同时，新政府上台后，通胀卷土重来则加剧了市场的担心。

　　Ameri Vet Securities美国利率交易与策略主管Gregory Faranellojiu表示，这是一份非常可靠的报告，支持了市场对美联储跳过本月会议甚至更多会议的预期。在两届政府交接之际，这也是一个重要的数字。现在的焦点转向了通胀。随着新一届政府上台，更高的通胀数据和强劲的就业市场将增加加息的呼声。

　　市场分析师John Brady表示，非农就业数据是一个“大数字”，美联储现在的注意力完全回到了通胀上。

　　事实上，近期美联储官员的表态均对2025年的货币政策有所保留。

　　美联储理事鲍曼（MichelleBowman）1月9日在对加州银行家们发表演讲时表示，她支持最近的降息举措，但认为没有必要再进一步降息。她认为，通胀率一直“令人不安地”高于2%，这让她相信去年12月降息25个基点是当前周期的最后一次降息。鲍曼通常被视为鹰派官员。

　　“我仍倾向于采取谨慎、渐进的方式调整政策。”鲍曼表示，她建议同事不要“预先判断”特朗普在关税和移民等问题上所采取的行动。她还表达了对政策过度放松的担忧，股市强劲上涨和美国国债收益率上升表明，利率正在抑制经济活动和通胀。

　　同日，波士顿联储主席、票委柯林斯（Susan Collins）也对特朗普经济政策表达了相似的看法。她在一场活动的演讲中表示，现在判断新政府和国会未来的政策变化将如何影响通胀和经济活动的轨迹为时过早。

　　柯林斯表示，由于就业数据强劲且通胀持续存在，她倾向于认为，2025年的降息次数少于几个月前的预期。她对政策利率和经济的看法与美联储上月公布的预测大体一致，美联储已对可能出现的情况做好了准备。

　　此外，堪萨斯城联储主席、票委施密德（Jeff Schmid）在一场演讲中表示，随着通胀接近目标，经济增长展现出可持续性，他相信经济已经接近既不需要限制也不需要支持的点，政策应是中性的。

　　施密德表示，他对就业和经济强劲保持乐观态度。他赞成逐步调整政策，并只在数据基点持续变化的情况下才作出反应。施密德通常被视为鹰派官员。