来源：北京商报
2025年保险“开门红”的帷幕逐渐拉开，各家保险公司不断发力分红险产品。12月25日，北京商报记者梳理中国保险行业协会披露的数据发现，四季度以来，截至目前，人寿保险共上新414款，其中分红型人寿保险157款，占比近四成；在200余款年金保险中，分红型年金保险占比达到了35%。险企发力分红险将呈现哪些趋势？在预定利率下调大背景下，险企如何不断创新和优化产品策略，以适应市场的变化和客户的需求？
分红险占近四成席位
根据中国保险行业协会披露的数据，四季度以来，截至目前，人寿保险共上新414款，其中分红型人寿保险157款，占比为38%；年金保险共上新231款，其中分红型年金保险80款，占比为35%。
投资者由于更加注重“锁定”长期利益。增额终身寿险这一类型的产品在这波降息周期中曾“风光无限”。
分红险，作为一种结合了保障与投资功能的保险产品，近年来在保险市场中越来越受到消费者的青睐。尤其是在预定利率下调、市场利率波动加剧的背景下，分红险的浮动收益特性显得尤为突出。今年，寿险业进入了预定利率“2时代”。其中，9月1日起，普通型保险产品预定利率上限降至2.5%；10月1日起，分红型保险产品预定利率上限为2%。
北京工商大学中国保险研究院副秘书长宋占军表示，增额终身寿险由于定价利率下调至2.5%，导致该产品本身具有的收益率优势下降。而分红险既可以提供定价利率的保障，又可以提供不确定的分红收益，相对优势得以凸显。
业内人士对北京商报记者表示，保险业于“开门红”之际，主导产品自增额终身寿险向长期分红险迁移，预示未来低利率时代将来临，分红险作为兼具保障与收益浮动特性的保险种类，成为应对利率下行风险的优选策略。消费者愈趋注重保单附加值，分红险不仅提供基础保障，更允诺参与公司盈余分配，达成财富累积与风险防控的双轨目标。
进入下半年，政策一端不断鼓励险企发展分红险产品，头部险企也纷纷表态将分红险产品作为未来重点发力的险种。有业内人士对北京商报记者表示，2024年以来，更多的人身险公司在加速推动分红险转型，分红险是未来一段时间行业的主要产品方向已经在业内形成了初步共识。
有大型险企相关负责人对北京商报记者表示，从目前大型险企2025年的主打产品形态来看，分红险这一类型的产品较2024年更多，形态上也依然偏向长期险种，比如分红类的增额终身寿险、分红类的终身年金。其透露，该公司同样在2025年会加大分红险的推动力度。
对销售端提出高要求
在低利率环境下，浮动利率产品较固定利率产品更具优势。
在宋占军看来，分红险作为一种投资风险较小的浮动收益型产品，在人身保险产品费率市场化改革之前即是主流产品，在当下重新成为市场的焦点，下一步发展的关键是保险公司做好资产负债匹配管理，通过稳健、有竞争力的投资运作，为分红险提供长期稳定收益。
需要关注的是，分红险的市场欢迎程度不及预期，多家人身险公司分红实现率不佳也引发了市场关注。
有业内人士直言，分红险销售更加复杂，既需要了解保险产品本身的功能，还需要了解公司的投资理念及资产配置，对销售队伍的要求较高，销售人员需要一定的适应时间。此外，消费者多年来习惯了固定利率类保险产品，对浮动收益类产品需要一定时间的接受和教育。
分红险新单销售同比增长显著，也显示出市场对于这类产品的逐渐认可。根据保险行业协会披露的数据，截至今年10月，行业年累计分红险新单销售同比增长23%，远高于行业新单的平均增速。
宋占军表示，在预定利率下调的大趋势下，保险公司一方面应巩固发展分红保险、万能保险等产品，切实提高实际收益率；另一方面应大力发展定期寿险等保障型业务，实现产品的多元化发展。
在业内人士看来，对于消费者而言，选择分红险产品时也需要理性对待。在购买时应充分了解产品的特点和风险，结合自身的实际情况和需求进行选择。从保险公司一端而言，从对客户负责任的角度出发，也应根据客户个人风格，在固收类和浮动类、中期类和终身类的产品间去做配比。
北京商报记者 胡永新
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