1万一天赚5毛！货基收益下降闲钱理财“替代品”攻略来了

　　“1万块钱放一天，也就赚5毛钱，货币基金还能投吗？”基民杨先生对贝壳财经记者如是说。

　　自2013年余额宝上线后，货币基金便成为许多投资者闲钱理财的主要工具，但今年以来，这类基金收益率不断走低。

　　Wind数据显示，截至12月23日收盘，898只数据可查的货币基金（份额分开计算，仅计算传统货币型基金，下同）7日年化收益率平均值仅有1.58%，万份基金单位收益平均值仅有0.5元，而去年同期（2023年12月22日），这两项指标的平均值还分别为2.16%和0.6元。

　　在货币基金收益率持续走低的当下，闲钱理财还有哪些新方式？专业人士认为，投资者可以根据资金用途、风险承受能力和流动性需求，综合选择存款类产品、理财类产品或债券类产品。

　　一万元一天赚5毛货币基金收益率下降

　　货币基金收益率降到了多低？看万份基金单位收益这一指标最为直观，通俗理解，即每一万元本金一天能获得的收益。

　　Wind数据显示，截至12月23日收盘，898只数据可查的货币基金（份额分开计算，仅计算传统货币型基金，下同）万份基金单位收益平均值仅有0.5元，相较去年同期（2023年12月22日）0.6元的平均值有所下降。

　　898只基金中，仅有271只货币基金的万份基金单位收益在0.5元（含）以上，其余近70%的货币基金甚至没有达到均值。

　　其中，名气最大的天弘余额宝的万份基金单位收益仅有0.34元，也在均值之下。

　　从7日年化收益率来看，货币基金也跌至了历史较低水平。Wind数据显示，截至12月23日收盘，898只数据可查的货币基金（份额分开计算，仅计算传统货币型基金，下同）7日年化收益率平均值仅有1.58%，相较去年同期（2023年12月22日）2.16%的均值明显下降，甚至还有45只基金7日年化收益率降到了1%以下，包括中海货币A、中金财富聚金利、银河水星现金添利等，而去年同期（2023年12月22日），这种情况仅在少数几只基金中出现。

　　为何货币基金收益率持续下行？天相投顾基金评价中心相关人士对贝壳财经记者表示，近年来，国内货币政策维持流动性偏宽松状态，为实现稳增长的政策目标，央行积极运用降准、降息等货币政策工具，引导市场利率下行，支持实体经济发展。由于货币基金主要投资于银行存款、同业存单、短期国债等货币市场工具，市场利率下行直接降低了这些资产的收益水平，进而导致货币基金整体收益率走低。

　　排排网财富公募产品运营曾方芳则对贝壳财经记者表示，货币基金主要投资于期限较短的货币工具，包括短期国债、同业存单、定期存款等，这些资产的年化收益率大多跌破2%，直接影响了货币基金的整体收益。此外，近期发布的《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》等政策对货币基金也影响较大，叠加利率处于低位，导致货币基金收益率持续下行。

　　越跌越买是为何？

　　不过，贝壳财经记者注意到，即便货币基金收益率持续下降，但规模仍在提升。

　　根据中国证券投资基金业协会公布的数据，截至2024年10月末，国内公募基金的总规模为31.51万亿元，其中，货币基金10月规模增加约4390亿元，获得了不少资金申购。

　　为何货币基金收益率越跌，基民却买得越多？天相投顾基金评价中心相关人士对记者表示，主要有几方面原因，首先是投资者的避险需求，在经济不确定性增加、股市波动较大的背景下，投资者普遍偏好低风险、流动性好的产品；其次，货币基金的投资门槛低、购买渠道广泛，尤其是在互联网金融平台上销售的货币基金，可随存随取，还能直接用于日常消费，满足了投资者的资金使用需求，有明显的便利性及流动性优势。

　　谁将成为闲钱理财的“替代品”

　　对于不少投资者来说，货币基金是闲钱理财的主要工具，但在其收益率持续下行的大背景下，也有一些投资者开始寻找闲钱理财的“替代品”。

　　曾方芳表示，如果投资者在短期理财上追求收益率，在存款利率及国债收益率下行的大背景下，可以考虑投资短期纯债型基金，相较货币基金而言，这类基金投资限制少、投资范围更广、组合期限灵活、杠杆比例更高，比现金类基金波动略大，但更具收益弹性。此外，投资者还可以考虑银行或其他金融机构提供的低风险理财产品，根据风险偏好和资金需求选择合适的产品。如果是风险厌恶型的投资者，则可考虑投资定期存款，虽然收益率也在下降，但是相对稳定，且安全性较高。

　　天相投顾基金评价中心相关人士则表示，在货币基金收益率降低的当下，投资者可以根据资金用途、风险承受能力和流动性需求，综合选择以下几类替代产品：一是存款类产品，包括大额存单、结构性存款等，这类产品通常有更高的收益率，但需要根据具体产品条款和市场情况来选择；二是理财类产品，一些短期理财产品的收益率相对较高，尤其是在银行和第三方平台上推出的理财产品；三是债券类产品，包括同业存单指数基金、短期债券基金等，这些产品与货币基金类似，具有久期短、低波动的特点，但收益和风险相对较高，适合风险承受能力较强的投资者。

　　今年以来，随着利率不断下行，债市备受关注，特别是短债基金。Wind数据显示，截至今年三季度末，全市场短债基金、中短债基金的合计规模已达1.28万亿元，较2023年底增长超26%，较2022年底直接翻倍。

　　从收益来看，短期纯债型基金业绩表现不错，截至12月23日收盘，865只短期纯债型基金（份额分开计算）年内平均回报达2.8%，较同期传统货币型基金1.65%的年内回报均值高出1.15个百分点。